查理芒格：市场过度投机是危险的，他不会买比特币

“股神”巴菲特的老搭档、97岁高龄的伯克希尔哈撒韦公司副董事长查理·芒格(Charlie Munger)周三出席公司旗下报纸Daily Journal的年会并发表讲话。 他认为，股市环境有泡沫迹象，反映了部分投资者的一种“危险”心态，即像赛马一样押注股票，他也建议投资者远离比特币。

警惕过度投机

GameStop引发的市场狂潮，成为芒格眼中投机泡沫的典型代表。 散户集中买盘造成轧空，公司股价一度在一周内飙升400%。 芒格补充说：“票据交换所正面临失控的威胁，因此它变得非常危险。此外，拥有一种鼓励具有赌徒心态的人在股票上下注的文化是愚蠢的。这是一种肮脏的方式钱。”

芒格将最近的贸易狂潮比作具有历史意义的 1720 年南海泡沫。“你会记得第一个泡沫是什么时候出现的，那是 17 世纪英国的南海泡沫，它最终造成了巨大的破坏。” 值得一提的是比特币股票什么时候上市，在南海泡沫破灭后的几十年里，英国几乎不允许任何证券和公司公开交易。 “因此，人类的贪婪和经纪行业不时助长了这些泡沫。 我认为聪明人只是远离他们比特币股票什么时候上市，”他补充道。

芒格还对炙手可热的特殊目的收购公司 (SPAC) 敲响了警钟，称这也说明了华尔街的投机狂潮。 SPAC 可以通过从投资者那里筹集资金，然后通常在两年内与一家私营公司合并上市，从而避免传统首次公开募股 (IPO) 中常见的路演审查。 支持者认为这个过程更容易，并为公司提供更多的流动性。

SPAC 在交易的第一天往往会飙升，因为渴望收益的投资者对他们对公司的押注更有信心。 有迹象表明散户投资者是 SPAC 交易激增的幕后黑手。 芒格说，他认为这是早期投资者利用不太成熟的散户投资者心理获利的一种方式。

巴菲特和芒格（右）

比特币和特斯拉

当被问及“50,000 美元的比特币”或“特斯拉完全稀释后的 1 万亿美元企业价值”哪个更疯狂时，芒格说，“我遇到了（18 世纪的英国作家）约翰逊（Samuel Johnson）当他说，‘我不能在跳蚤和虱子之间做出优先排序’时，问题就来了，我对上述两者都有同样的感觉。我不知道哪个更糟。” 特斯拉的股价去年飙升了 743%，尽管到 2021 年到目前为止，它几乎持平。在特斯拉宣布购买价值 15 亿美元的比特币后，比特币在过去一周一度涨至 50,000 美元以上。

一些投资者询问银行业面临的最大威胁是什么，是比特币还是 Apple Pay 和 Square 等数字钱包。 他说：“我不知道银行业的未来是什么，也不知道支付系统将如何演变。我确实认为一家经营得当的银行对文明和发展做出了巨大贡献，世界各国的中央银行都喜欢控制自己的银行银行系统和货币供应。”

芒格引用了巴菲特对银行业的肯定，解释了保留富国银行股份的决定。 此前公布的13F文件显示，伯克希尔哈撒韦公司已减持富国银行股份。 芒格说：“我比较宽容，我对银行股的预期没有他（巴菲特）高。”

关于比特币，芒格指出，“我不认为比特币最终会成为世界的交易媒介。它的波动太大，无法很好地作为交易媒介。它实际上是黄金的人工替代品。因为我从不买黄金，所以我从不买比特币。”

伯克希尔哈撒韦公司预计将在周六公布第四季度和年终业绩，以及巴菲特的年度股东信。